الرهن العقاري

الرهن العقاري الثانوي ، وهو نوع من قروض السكن المقدمة للأفراد الذين لديهم تاريخ ائتماني فقير أو غير مكتمل أو غير موجود. لأن المقترضين في هذه الحالة يمثلون مخاطر أعلى بالنسبة للمقرضين ، فإن الرهون العقارية عالية المخاطر عادة ما تفرض معدلات فائدة أعلى من الرهون القياسية (الرئيسية).

النوع الأكثر شيوعًا من عقود الرهن العقاري المقدمة في الولايات المتحدة هو معدل الرهن العقاري القابل للتعديل (ARM) ، والذي يفرض معدل فائدة ثابت لفترة أولية ومعدل فائدة عائم بعد ذلك. قد يعتمد السعر العائم على مؤشر مثل سعر الأموال الفيدرالية ، وهو المعدل الذي تقرض البنوك الأموال فيه لبعضها البعض بين عشية وضحاها.

كانت الزيادة الحادة في قروض الرهن العقاري الثانوي التي حدثت في الولايات المتحدة بداية من أواخر التسعينيات مدفوعة في المقام الأول برهون الرهن العقاري الثانوي. ووفقاً للاحتياطي الفيدرالي ، زادت حصة الرهون العقارية عالية المخاطر بين جميع قروض المنازل في البلاد من حوالي 2.5 في المائة سنويًا في أواخر التسعينات إلى حوالي 15 في المائة سنويًا في 2004-2007. وكان أحد أسباب هذه الزيادة هو التسويق العدواني من قبل وسطاء الرهن العقاري ، الذين كانوا يدفعون عمولات على أساس كمية عقود القروض التي باعوها ، وليس جودتها.

كان الإفراط في استخدام الرهون العقارية عالية المخاطر وتوريقها على نطاق واسع أحد العوامل الرئيسية التي تسببت في الأزمة المالية في 2007-2008 والركود الكبير اللاحق (2007-2009) بعد أن وصل الطلب على الإسكان إلى نقطة تشبع في الولايات المتحدة في أواخر عام 2007 مع استقرار أسعار المنازل ، وجد العديد من المقترضين من أصحاب القروض العقارية ضعيفة الملاءة أنفسهم مع منازل لا يمكنهم بيعها ، وبرهون عقارية لم يعد بإمكانهم تحملها. عندما بدأوا في التخلف عن سداد قروضهم وبلغت معدلات حبس الرهن على مستوى البلاد مستويات قياسية ، أصبحت البنوك ومؤسسات الإقراض الأخرى أقل رغبة في إقراض المقترضين ذوي المخاطر العالية. ونتيجة لذلك ، فقدت الرهون العقارية عالية المخاطر الشعبية الواسعة التي كانت تتمتع بها في السابق بين المقرضين في الولايات المتحدة.